我们对公司3 大系列产品12 个核心产品的市场前景进行了详细的分析，建立在此基础上，我们对公司未来三年的产品销量增长做了假设，并得出盈利预测如下：

　　我们预测公司未来三年每股收益为0.892 元、1.230 元、1.703 元，经营性业绩复合增长率为42%，2008 年经营性净利润每股收益为1.093元，目前对应市盈率为32 倍。

　　公司作为国内医药标杆性企业，有最明确的业绩增长支撑，安全边际非常高。尤其是在当前市场环境下，是最佳的防御性品种。同时公司业绩也存在超预期可能，我们给予“买入”评级。