中金公司：维持焦作万方(000612,股吧)“审慎推荐”评级

　　中金公司8月15日发布投资报告，维持焦作万方 (000621.SZ)“审慎推荐”评级。

　　焦作万方今日公布了2008年上半年报告，公司2008年上半年实现销售收入34.5亿元，同比上升47%，实现净利润4.2亿元，同比增长13%，每股盈利0.88元。中金公司表示焦作万方业绩与预期一致。焦作万方电解铝销量的增长是利润上升的主要原因，2008年上半年焦作万方主营业务毛利率为19.4%，与2007年同期的主营业务毛利率25.5%相比下降比较明显，其主要原因为电解铝价格下降和电费上涨所致。我们预计2008下半年电解铝价格将呈现出区间震荡走势，我们维持08年每股盈利预测为1.68元，和审慎推荐的投资评级。

　　中金公司：维持长航油运(600087,股吧)“审慎推荐”评级

　中金公司8月15日发布投资报告，维持长航油运(600087.SH)“审慎推荐”评级。

　　中金公司表示，长航油运(600087.SH)公司上半年业绩符合预期。维持对油轮市场判断不变：基于供求关系的判断，我们预计原油运价08年将总体维持高位，09年有所下跌，2010年则继续向上；而成品油运价将在08至2010年稳步上涨。运力迅速扩张和周期向上促使公司盈利增长。目前相对估值偏高，维持“审慎推荐”评级。

　　中金公司：维持中国石化(600028,股吧)“审慎推荐”评级

　　中金公司8月15日发布投资报告，维持中国石化 (600028.SH)“审慎推荐”评级。

　　中金公司预计中石化上半年经营性利润同比下滑95％，净利润下降78％达到81.4亿元，每股0.09元，主要受炼油业务巨亏拖累。考虑到增值税返还和未来成品油价格调整都难以预测，中金认为中石化下半年盈利可预见性较差。鉴于国内消费放缓、中东和亚洲产能扩张，预计未来两年化工业务将面临大幅下滑。考虑到众多政策风险（例如可能取消增值税退税、调整成品油价格），公司盈利面临较大不确定性，因此近期对该股持谨慎态度。

　　中金公司：维持中国石油(601857,股吧)“审慎推荐”评级

　　中金公司8月15日发布投资报告，维持中国石油 (601857.SH)“审慎推荐”评级。

　　中金公司预计中石油上半年净利润达502.3亿元，每股0.27元，同比下滑38.6％，主要受炼油业务巨亏拖累。预计上半年勘探和开采业务税息前利润增长30.2％达到1255.8亿元，主要得益于价格上涨。由于成品油价格在6月20日上调，相信下半年业绩将好于上半年，炼油和营销业务有望减亏。随着国内消费放缓、未来两年产能扩张幅度较大，化工毛利面临下降压力。由于很多新增产能将在中国上马，因此中国将是受影响最大的国家。维持审慎推荐的评级。

　　中金公司：维持黄山旅游“推荐”评级

　　中金公司8月15日发布投资报告，维持黄山旅游 (600054,股吧)(600054.SH）“推荐”评级。

　　中金公司表示，黄山旅游 (600054.SH）中报业绩基本符合预期。黄山旅游今日发布中报，上半年实现每股收益0.16元，同比增长11％，基本符合我们的预期。上半年受雪灾和地震影响，游客人次下降0.54%。得益于4月1日开始索道提价，索道收入增长9％。酒店继续扩张，是未来的盈利增长点。维持08年EPS0.48元的预测，小幅下调09年EPS预测到0.60元。

　　中金公司：维持海螺水泥(600585,股吧)“推荐”评级

　　中金公司8月15日发布投资报告，维持海螺水泥 (600585.SH）“推荐”评级。

　　海螺水泥2008年上半年业绩符合市场预期。公司上半年实现净利润13.13亿元，同比增长47%。克服成本上升，逆境中实现盈利增长。09年水泥需求因房地产投资下降面临一定不确定性。与上一轮周期底部相比，水泥行业抗风险能力提高。中金维持海螺水泥 (600585.SH）08-09年盈利预测，预计08-09年每股收益2.04元和2.64元。成本上涨最快的时期即将过去，虽然需求未来面临着房地产投资的压力，但认为海螺水泥卓越的管理和较强的市场竞争力能够为公司盈利增长提供保障。维持“推荐”评级。