齐鲁证券：维持华侨城A"推荐"评级
齐鲁证券8月8日发布投资报告，维持华侨城A（000069.SZ）"推荐"评级。
华侨城A（000069.SZ）今天公布的2008年半年报显示，上半年华侨城实现营业收入7.8亿元，比去年同期增长97.96%，实现营业利润4.7亿元，比去年同期增加841.86%，实现净利润4.36亿元，比去年同期增加248.61%。
齐鲁证券表示，上半年，华侨城控股子公司东部华侨城及参股企业华侨城地产均取得良好的销售业绩。其中，东部华侨城天麓七区截至报告期末已预售32套，销售率57.1%；华侨城地产"纯水岸五期"一推，共实现销售收入6.87亿元，销售率100%，曦城项目年初推出的联排别墅截至6月底销售率已达49%。
齐鲁证券预计，公司08、09年每股收益为0.62、0.93元，维持华侨城A "推荐"评级。
齐鲁证券：维持保利地产(600048,股吧)"推荐"评级
齐鲁证券8月8日发布投资报告，维持保利地产（600048.SH）"推荐"评级。
保利地产（600048.SH）7月份实现销售面积15.18万平方米，实现销售认购金额11.08亿元。2008年1-7月公司实现销售面积146.62万平方米，同比增长38.14%；实现销售认购金额118.09亿元，同比增长30.5%。
齐鲁证券预计，08、09年公司每股收益为1.21、1.82元，维持保利地产"推荐"评级。
齐鲁证券：给予中联重科(000157,股吧)"推荐"评级
齐鲁证券8月8日发布投资报告，给予中联重科（000157.SZ）"推荐"评级。
中联重科（000157.SZ）上半年实现营业收入621617万元，同比增长72.46％；实现净利润90225万元，较上年同期增长74.93％，扣除非经常性损益后同比增长69.75％；公司净资产收益率20.27％，较上年同期增长了1.91个百分点；上半年每股收益为0.59元。
齐鲁证券表示，公司主导产品混凝土机械、起重机械、环卫机械销售收入分别较上年同比增长56％、87％、88％以上，出口额超过10亿元，较去年同期增长超过110％。
在原材料大幅上涨的背景下，公司毛利率不降反升，达到29.81％，较上年同期增长了2.24％。从分产品情况看，除了混凝土机械毛利率略有下降（下降了0.09％），起重机业务毛利率上升了2.25个百分点。由于混凝土机械和起重机市场竞争格局已经形成且毛利率较高，预计下半年，公司毛利率基本会维持目前水平。
齐鲁证券表示，行业困难的时候，往往是兼并收购的高潮期。公司上半年先后收购了陕西新黄工、湖南车桥厂、华泰重工、意大利的CIFA公司。齐鲁证券认为，这些举动短期内对公司业绩贡献有限，但长期对公司拓展主业、增强竞争力等方面，意义重大。
齐鲁证券预计，08年公司净利润增长将超过50％，08、09年EPS分别为1.12元和1.33元，对应PE分别为12倍和10倍，给予公司"推荐"评级。
齐鲁证券：维持五粮液(000858,股吧)"谨慎推荐"评级
齐鲁证券8月8日发布投资报告，维持五粮液（000858.SZ）"谨慎推荐"的投资评级。
齐鲁证券表示，近期有传闻五粮液公司正在向经销商发出通知，五粮液将对部分旗下产品进行提价，每瓶提价51元。其中，五粮液1618从448元/瓶提到499元/瓶；38度五粮液1320从338提到389元/瓶；52度价格从418元/瓶提到469元/瓶，而零售指导价则为570元/瓶。继7月份泸州老窖(000568,股吧)和剑南春提价后，白酒企业陆续选择在淡季提价。选择淡季提价可以给市场一个缓冲接受的过程，以降低旺季时对销售的冲击。
齐鲁证券表示，此次提价对于五粮液业绩的影响则要看两个方面，一方面，提价可能会对降低销售量，这个负面影响的程度还有待观察；另一方面，传闻的提价51元是对五粮液进出口公司给经销商的出厂价，实际上上市公司给进出口公司的价格上涨幅度还不明确，齐鲁证券预计一般会提价30-40元，如果销售量保持不变，按此计算对应每股收益可提高0.12-0.16元。考虑进去收购普什等包装资产而不考虑此次提价对业绩增厚的因素，齐鲁证券预计公司08－10年EPS分别为0.52、0.71、0.86元，目前处于合理价值区间，维持"谨慎推荐"的投资评级。
齐鲁证券：维持山东高速(600350,股吧)"推荐"评级
齐鲁证券8月8日发布投资报告，维持山东高速（600350.SH） "推荐"评级。
山东高速（600350.SH）今日发布公告表示，公司出资24.6亿元收购京福路德齐北段获股东大会通过。京福路德齐北段高速公路全长52.2公里，双向四车道，为济德段的一部分。剩余收费期限还有15年。该路段属于国道干线成熟资产，2005、2006和2007年通行费收入分别为3.22亿元、3.31亿元和3.86亿元。收购增厚08年EPS0.03-0.04元。但长期投资价值更为突出。
齐鲁证券表示，公司收购资产帐面净资产为5.39亿元，采用收益法评估后净资产为24.59亿元。 收益法较能反映公路收费权资产的价值特性。成本法评估中未考虑公路所处地域的经济发展、产业布局、交通网络等因素对交易价格的影响，也未能对划拨土地进行有效评估。后续收购值得期待。维持山东高速"推荐"评级。