摘要

　　照此测算，2008年上半年EPS将达到0.933元—1.119元。

　　金牛能源(000937行情,股吧)业绩超越预期的重要推动因素是煤炭价格的超预期上涨。

　　公司1/3焦精煤含税价格已从5月1日1473元/吨上调至1620元/吨。

　　我们根据公司煤炭价格调整的情况，将2008-2010年EPS分别进行了上调，预期2008-2010年公司EPS分别为2.164元、2.908元、3.456元。

　　金牛能源同日公告：控股股东“金能集团”将与“峰峰集团”重组为“冀中能源集团”。

　　金牛能源集团层面的联合重组并购成功实施后，为金牛能源未来外延扩张发展提供了更为广阔的空间。

　　维持“买入”评级。

　　我们认为：煤炭股经过近期大幅度补跌，在确定、持续的高增长预期下，其估值优势已非常明显。

(国金证券)