大商股份2006年分别实现营业收入和净利润106.64亿元和2.58亿元，较上年同期分别增长24.33%和5.95%。摊薄后每股收益为0.88元，低于我们此前预期的0.93元，究其原因，主要由于公司费用率超出我们的预期。

　　从报表来看，公司收入继续稳步增长，其中公司近两年新开店地区如营口（该地区为装修重开业）、沈阳、盘锦、鸡西、吉林、通化等地收入增长均在50%以上，是公司收入增长的重要来源。

　　预计公司07、08的每股收益分别为1.09元/股、1.35 元/股，动态市盈率分别为34.61X和28.03X，考虑到公司良好的资产质量，我们继续维持推荐评级。