兴发集团：湖北省对磷矿整治不断深入，我们继续看好拥有自备矿山的磷化工企业：湖北省在07 年初出台了《关于加强磷矿资源管理的意见》，再次明确指出培育大型磷矿采选加工一体化企业，依法关闭存在问题的小矿山。2007 年开始湖北将会对省内磷矿石开始征收价格调节基金，在磷矿石供应紧张的情况下，我们认为该政策将会加大下游成本，但对于拥有自备矿山的磷化工企业明显有利。由于两税合一，我们调高了公司08 年的盈利预测（调升幅度为12.1%）。

　　预期公司2007～2008 年公司净利润为87.3、132.4百万元，分别同比增长108.2%和51.7%，EPS 分别为0.416和0.631元。由于股价上涨，我们将公司评级由“强买”调整为“买入”。