津滨发展：嘉实兵工厂打造的天津保险蛟龙

　　大盘调整，我们重点关注三大热点。一是根据“涨时重势，跌时重质”要关注业绩大增的公司；二是平安保险明日即将高调上市，可关注保险概念个股；三是从嘉实基金所持成长股一年来的表现可以看到其惊人的涨幅，华联综超上涨400%，南京医药上涨300%，沪东重机上涨900%。从实战角度考虑，我们建议重点关注具备以上三大题材的超级金股（000897）津滨发展，06年业绩大增132％的滨海地产龙头，价值明显低估，同时作为参股保险和嘉实基金重仓的个股，值得投资者高度关注！

　　天津地王，估值巨大！

　　天津滨海新区开发正式上升为国家战略后，将和深圳、浦东的地位同等重要。天津滨海新区处于“京--津--冀”城市带和环渤海经济带的交汇点，战略位置仍其重要。公司地处腹地，受益非浅。津滨发展利用控股股东优势在滨海新区开发战略中占据有利地位，目前公司约有17万平方米工业厂房和滨海投资大厦用于出租经营，构成稳定的租金收入；正在运作的商业和住宅项目有金融区一、二期，西青别墅、天元居和大港住宅项目，此外还储备了汉沽25万平方米商业和开发区5.2万平方米住宅用地。公司在滨海新区拥有土地超过40万平米，在天津市区拥有土地超过60万平米，06年主营收入有望达到10亿元,成为滨海新区的“陆家嘴”,公司90%的资产集中在土地和房产，其中具有稳定租金、长期持有的工业、商业物业约占1/3，每年为公司贡献超过1.74亿元的稳定租金收入；现有土地储备和房产资产取得较早，目前相对于周边拍卖价平均增值了100%-200%,估值巨大!

　　业绩稳定增长，嘉实主题精选新进！

　　津滨发展最近公告称,2006年公司实现主营业务收入10.09亿元、实现净利润4507万元，同比增长132％。公司称业绩增长主要源自几方面，一是随着滨海新区被纳入国家“十一五”发展战略和被国务院批准进行综合改革配套试点区域，国家持续增大对滨海新区的投资力度，增加对新区基础设施建设的投入，使新区的投资环境日益完善。二是近年来国内房地产业发展迅猛，预计未来几年内，滨海新区和天津市的房地产市场将进入高峰期和业绩释放期，公司的区位优势必将得到进一步体现。三是目前公司在滨海新区和天津市区的土地储备充足，完全能够支撑未来三年的开发使用，已开发项目将在2006年和2007年集中产生收益。从十大流通股东分析，3季度新进嘉实主题精选5.34%占据头席，看重的正是该公司大股东的优势资产和开发区内的优势资产装到上市公司，大股东注入优质资产将带来公司超常规发展。

　　保险题材横空，有望再度上攻！

　　公司投资的天津津滨保险经纪公司是经中国保险监督管理委员会批准的全国性专业保险经纪公司，公司总部设在天津。随着平安保险的隆重上市，该股有望随着保险题材的横空出世而展开大幅拉升，而津滨发展作为06年业绩大增132％的滨海地产龙头，价值明显低估，同时作为嘉实基金重仓的个股，无疑拥有相当高的价值，因此也有望得到资金的重点关注。走势上，该股正沿120日均构筑上升第三阶段底，接近基金主力控盘成本附近。周线20日均支撑良好，后市有望结束调整，再度上攻的概率极大，建议积极关注！（江南证券）
　（000897）津滨发展：“参股保险+业绩大增”，点燃涨停激情！

　　新年以来，中国人寿成功登陆A股市场，掀开了保险题材炒作的序幕。而今日中国平安也将登陆A股市场，由于其优异的业绩与未来的成长性，业内人士预计中国平安二级市场股价有望达到45元以上，甚至不排除在资金追捧下突破50元的可能性。如此可见各路资金对保险股的青睐程度。正由于此，敏感分析人士认为热钱极有可能借助于平安保险上市，借机拉抬参股保险概念股的个股。因此，拥有保险概念股的（000897）津滨发展短线机会极大，建议投资者实战重点关注！

　　参股保险股权或者股价涨停催化剂！

　　近年来中国经济高速增长，带动了人均可支配收入的大幅增加，也带来了企业资产的大幅度增加。人均可支配收入的增加一方面促进了人们在人身保险产品方面的投资需求，另一方面也带动了个人产险等方面的需求。企业资产的增加促进了对于企业财产保险的需求。保险公司面临着快速发展的黄金周期。正由于此，目前保险公司股权价值是节节盘升，从登陆A股市场保险股的发行价来看，继中国人寿以18.88元发行以后，中国平安的发行价高达33.80元，由此可见，保险股权价格不菲。这也表现在未上市保险机构股权的高价拍卖转让中。如去年S*ST北亚持有的新华人寿2163万股法人股，由北京中招国际拍卖有限公司受托拍卖，从每股1.2元起拍至每股6.6元成交。所以，业内人士认为中国平安在今日登陆A股市场，极有可能点燃各路资金对保险概念股的投资激情。而津滨发展就是典型的保险概念股，据《上海证券报》2月13日援引聚源数据的资料可知，津滨发展持有天津津滨保险经纪有限公司股权。由此就赋予了津滨发展纯正的保险概念股。不排除实力资金借中国平安保险上市之契机，发动对津滨发展的抢筹行为，看来明日该股极有可能出现涨停的股价走势！

　　产业结构调整赋予高成长预期！

　　更为重要的是，津滨发展不仅仅获得保险公司股权的溢价估值优势，而且其基本面的成长性也非常明显。有行业分析师研究报告称，经过2003-2005年三年产业结构的调整，公司在2005年确立了以“工业房地产为基准，以商业和民用房地产为发展重点，积极培育后备主导产业”的战略目标，2005年房地产销售收入占主营业务收入的64.02%，占主营业务利润的52.08%，公司房地产资产已占总资产的82.6%。至此公司经过多年的摸索和调整，目前房地产行业已经成为公司的主导产业，公司产业结构调整已经成功。而且，从目前公开信息可以看出，津滨发展的持续发展之基础非常扎实与牢靠。因为公司在在滨海新区拥有大量出租物业和项目储备，公司将直接受益于滨海新区的发展。公司在滨海新区拥有约28万平方米的出租性物业，其中包括约21万平方米的工业厂房和约7万平方米的商业办公楼。另外位于大港区的雅都天泽园、公司定向增发计划开发的位于滨海新区CBD生活区的11万平米项目以及国际游乐港项目，使公司成为上市公司中在开发区项目储备最丰富的公司之一，因此滨海新区的建设和发展，公司的出租物业和项目储备价值将会得到持续的提升，高成长预期非常强烈。

　　业绩大增132%+参股保险，有望上演激情涨停！

　　正因为如此，该股目前既具有了业绩增长的动力，也具备了参股保险公司股权的题材催化剂的动力。在刚刚公布的2006年年报中该股业绩相比去年大增132%，而且由于该股二级市场走势已形成上升通道的态势，机构资金关照的特征极其明显，所以，在中国平安保险公司登陆A股之际，该股极有可能出现涨停的走势特征，建议投资者重点关注！（山西证券）
　　（000897）津滨发展：平安保险引爆，嘉实助推发射！

　　大盘正如我们昨天所预料的，不暴跌怎么洗出那些不坚定的投资者。今日大盘强劲反弹，当前行情中什么是热点？盘面上看很零乱，但主线十分清晰。一个是炒新，由于新股没有历史套牢筹码，成为大量踏空资金的最爱，重庆钢铁今日盘中爆涨30%就是最好的说明，另外A股市场的第二只保险股，发行价格以33.8元高价发行的中国平安保险明日将正式登陆上交所，市场人士纷纷预测其上市之后的价格可以达到50元以上。如此高调上市无疑将提升整个金融板块特别是保险板块的价值中枢！很明显，在平安保险即将上市的情况下，市场将再度掀起一股对保险类股票的炒作热潮！另外一个主线就是业绩大增，看看华联控股、丝绸股份、海德股份都是因为业绩大增纷纷拉出涨停，走出中线大牛。今日我们就为大家推荐一只具备业绩大增和参股保险题材的个股，（000897）津滨发展：平安保险引爆，嘉实助推发射，建议投资者积极关注！

　　平安上市掀起保险暴涨旋风！

　　A股市场的第二只保险股，发行价格以33.8元高价发行的中国平安保险明日将正式登陆上交所。市场人士纷纷预测其上市之后的价格可以达到50元以上。如此高调上市无疑将提升整个金融板块特别是保险板块的价值中枢！两市唯一纯正的保险股中国人寿已经开始出现大幅反弹的局面。很明显，在平安保险即将上市的情况下，市场将再度掀起一股对保险类股票的炒作热潮！毕竟在周二出现大肆出逃的资金在看到周三股指又开始重新反弹之后将会四处寻找狙击目标。那么平安保险高调上市所带来保险类概念股的价值重估，无疑将会极大的刺激他们对保险概念股的做多热情。事实上，保险概念股在最近两个交易日已经开始有所动作。拟发起设立华农财产保险的中水渔业、参股安华农保的物华股份，参股太平洋保险的新华制药等保险题材个股都纷纷涨停突破，而津滨发展投资的天津津滨保险经纪公司是经中国保险监督管理委员会批准的全国性专业保险经纪公司，公司总部设在天津。公司拥有一支具有扎实理论基础知识与丰富从业经验的专业队伍，可为个人、团体、企业等社会各界提供防灾、防损、风险评估、风险管理的咨询与服务；为投保人拟订寿险、非寿险、再保险等投保方案、输投保手续；为投保人或受益人代办检验、协助索赔；安排国内、国际分入、分出业务。在平安保险上市掀起保险暴涨旋风的大背景下，该股有望接力保险春风，走出涨停爆发行情！

　　天津滨海龙头，重现涨停神话！

　　从浦东的发展历程来看，在纳入国家总体发展战略布局为后，土地升值赋予了广阔的上升空间。津滨发展背景实质是滨海新区政府，是整个滨海新区的形象代表，对滨海新区土地规划的调整将对作为滨海新区的融资载体、投资主体和基础设施开发商的津滨公司带来了前所未有的发展机遇和业绩支撑。对于公司将是一个重大的潜在利好，公司极有可能重现当年上海浦东开发中陆家嘴的神话！津滨发展在地产储备和开发方面的赢利能力与其它房地产公司相比具有天壤之别！津滨发展拥有未开工的土地储备近40万平米，在建土地项目约45万平方米，其收购的天津“富人区”梅江南地区，也是天津唯一的湿地保护区卫南洼风景区，周边860亩商业土地，约合58万平米未来该项目有望给公司带来超过十个亿的净利润。由于具备得天独厚的政策扶持背景，根据津滨发展的开发速度和滨海新区的建设要求，预计自2006年开始津滨发展将迎来快速增长期，五年内净利润复合增长率将在50％以上。据测算，5年内津滨发展现有资产和拟发行收购资产的将累计产生150亿销售收入和12亿元的净利润。另外，津滨发展近期收购控股达75％的津滨创辉公司主要定位于专业从事高档住宅开发的子公司，。目前主要开发天津市西青区玛歌庄园项目，项目总面积560亩，约合37万平米，预计可实现销售收入11.05亿元，净利润3.25亿元，该项目主要在2006-2008年实现销售收入和利润，津滨发展将享受2.43亿元净利润。津滨发展控股57％津滨雅都公司，已成功开发了雅度天元居项目，目前正在开发的项目有津滨发展大厦和大港区天泽园项目，津滨发展大厦项目已竣工，预计将在2006年确认收入，有望实现项目净利润3000万元；大港天泽园项目比邻南开大学滨海学院等13个大学院校，项目总建筑面积6.59万平米，其中包括商业项目13152平米，现已开工，预计07年10月竣工。项目预计收入约3亿元，项目净利润约6000万元。该股作为天津滨海开发的绝对龙头，有望在日后的行情中重现涨停神话！

　　业绩大增132%+嘉实兵团布局，有望涨停突破！

　　“涨时重势，跌时重质”该股在日前公布的年报显示实现主营业务收入10.79亿元，净利润4507.77万元，同比增长132%，业绩大增黑马本色显露无疑，成为当前震荡行情中的资金首选目标。从嘉实基金所持成长股一年来的表现可以看到其惊人的涨幅，华联综超上涨400%，南京医药上涨300%，沪东重机上涨900%，从十大流通股东分析，3季度新进嘉实主题精选5.34%占据头席，看重的正是该公司大股东的优势资产和开发区内的优势资产装到上市公司，大股东注入优质资产将带来公司超常规发展。一方面作为天津新区的绝对龙头企业，另一方面具备保险、业绩大增、嘉实重仓题材，有望涨停突破，建议积极关注！（中山证券）
　　（000897）津滨发展：保险+嘉实基金+天津，强劲爆发！

　　从当前的市场来看，经历了昨天的历史最大爆跌之后，显示出有部分资金有退出市场之意。其实股指运行到目前点位还没有一个较大级别的调整是很多经历过几年熊市的投资者最担心的。但是我们认为，在大牛市的运行之中即使调整也会有一些个股会继续走牛，特别是在临近年报公布期间，那些有业绩支撑的个股，将会得到各路资金的追捧。“涨时重势，跌时重质”说的就是这个道理。同时，考虑到平安保险明天即将上市，必然会引发保险概念个股出现疯狂上涨，那么作为天津概念股的龙头（000897）津滨发展，一方面参股保险经纪公司，另一方面年报业绩大增132％的情况下，极有可能被嘉实基金再度增仓，建议投资者积极关注！

　　天津津滨保险经纪公司，保险概念横空出世！

　　公司投资的天津津滨保险经纪公司是经中国保险监督管理委员会批准的全国性专业保险经纪公司，公司总部设在天津。公司拥有一支具有扎实理论基础知识与丰富从业经验的专业队伍，可为个人、团体、企业等社会各界提供防灾、防损、风险评估、风险管理的咨询与服务；为投保人拟订寿险、非寿险、再保险等投保方案、输投保手续；为投保人或受益人代办检验、协助索赔；安排国内、国际分入、分出业务。在平安保险上市的大背景下，该股有望接力保险春风，强劲爆发！

　　天津地王，重现陆家嘴神话！

　　从浦东的发展历程来看，在纳入国家总体发展战略布局为后，土地升值赋予了广阔的上升空间。津滨发展背景实质是滨海新区政府，是整个滨海新区的形象代表，对滨海新区土地规划的调整将对作为滨海新区的融资载体、投资主体和基础设施开发商的津滨公司带来了前所未有的发展机遇和业绩支撑。对于公司将是一个重大的潜在利好，公司极有可能重现当年上海浦东开发中陆家嘴的神话！津滨发展在地产储备和开发方面的赢利能力与其它房地产公司相比具有天壤之别！津滨发展拥有未开工的土地储备近40万平米，在建土地项目约45万平方米，其收购的天津“富人区”梅江南地区，也是天津唯一的湿地保护区卫南洼风景区，周边860亩商业土地，约合58万平米未来该项目有望给公司带来超过十个亿的净利润。由于具备得天独厚的政策扶持背景，根据津滨发展的开发速度和滨海新区的建设要求，预计自2006年开始津滨发展将迎来快速增长期，五年内净利润复合增长率将在50％以上。据测算，5年内津滨发展现有资产和拟发行收购资产的将累计产生150亿销售收入和12亿元的净利润。另外，津滨发展近期收购控股达75％的津滨创辉公司主要定位于专业从事高档住宅开发的子公司，。目前主要开发天津市西青区玛歌庄园项目，项目总面积560亩，约合37万平米，预计可实现销售收入11.05亿元，净利润3.25亿元，该项目主要在2006-2008年实现销售收入和利润，津滨发展将享受2.43亿元净利润。津滨发展控股57％津滨雅都公司，已成功开发了雅度天元居项目，目前正在开发的项目有津滨发展大厦和大港区天泽园项目，津滨发展大厦项目已竣工，预计将在2006年确认收入，有望实现项目净利润3000万元；大港天泽园项目比邻南开大学滨海学院等13个大学院校，项目总建筑面积6.59万平米，其中包括商业项目13152平米，现已开工，预计07年10月竣工。项目预计收入约3亿元，项目净利润约6000万元。

　　受益滨海大开发，业绩爆增130%！

　　公司背景实质是滨海新区政府，是整个滨海新区的形象代表，对滨海新区土地规划的调整将对作为滨海新区的融资载体、投资主体和基础设施开发商的津滨公司带来了前所未有的发展机遇和业绩支撑。另外，我们注意到，公司主业就是从事滨海新区开发。资料显示，由于滨海新区开发开放纳入国家规划提升了公司资产价值，公司资产市场重估价值远高于账面价值。公司日前实施了定向增发，而募集资金的投向正是滨海新区土地开发。由于滨海新区拟建设CBD项目，该项目是滨海新区核心商务区的主体建筑，规划就是“滨海新区的陆家嘴”。该项目建设吸引了不少国际和港澳投资者，津滨发展目前正在与政府有关部门商议参与项目方式。如此背景下，随着滨海开发的不断深入，后期将为公司的业绩增长带来有效的推动作用。公司日前公告收购天津理想置地有限公司所持天津津滨创辉发展有限公司6000万股（即30％）的股权。本次收购完成后，公司将持有天津津滨创辉发展有限公司75％的股权。由于创辉公司目前重点建设的项目有玛歌庄园一期和亲亲家园项目，预计2006年项目可实现主营收入34419万元，利润5250.05万元。津滨发展预测，通过本次收购，今年可直接为公司增加利润1466万元。除此之外，公司表示，通过本次收购，将有利于改善公司定向增发后短期内收益率指标下降的状况，同时随着收购的实施，公司后期的基本面将得到更明显的提高。值得关注的是，在日前公布的年报，实现主营业务收入10.79亿元，净利润4507.77万元，同比增长132%，业绩大增黑马本色显露无疑，成为调整世道的资金首选！

　　嘉实兵团降临，有望涨停爆发！

　　二级市场上看，该股系天津滨海题材绝对龙头，市场人气极佳。去年9月22日开始，该股一路放量上攻，大资金介入迹象明显。随后，该股在大盘震荡背景下，一路无量调整下来，洗盘特征明显。目前，该股已在前期启动位置附近启稳，最近几个交易日盘中更是大单频现，主力作多欲望呼之欲出！加之目前该股的KDJ指标在低位金叉，其他指标均露出买点信号，多重共振下，再加上嘉实基金不断增仓该股，同时具备业绩大增和保险题材，我们认为该股将随时大幅腾空而上，建议投资者重点关注！（中投证券）